+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Банковский кредит как источник финансирования предприятия

Зарубежные банки, обладающие огромной ресурсной базой, несомненно проявляют все больший интерес к осуществлению кредитных операций в Российской Федерации. Примеров такой деятельности можно найти достаточно много. Это и предоставление финансирования для реализации крупных инвестиционных проектов известными производственно-финансовыми корпорациями, и программы кредитования малого и среднего бизнеса, и программы кредитования населения. Между тем необходимо констатировать, что процесс становления системы прямого финансирования российского клиента зарубежным банком постоянно сдерживается рядом объективных факторов.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансы и кредит. Лекция 4. Кредит. Кредитная система

Способы финансирования деятельности организации

Соотношение понятий "финансовые инструменты" и "инвестиции" 31 Таким образом, анализируя международные стандарты финансовой отчетности, можно сделать вывод: под инвестициями в МСФО понимаются активы в различной форме материальные, нематериальные, финансовые ; активы приносят доход в форме платы за пользование этими активами, или в форме увеличения стоимости активов, или в форме других долговременных выгод; активы вкладываются на длительный срок, компания способна и намерена владеть ими или до погашения, или неопределенно долгий срок, нет намерения продать, обменять или избавиться от них каким-то иным способом, а если такое намерение появилось, то это не инвестиция, а финансовый актив, предназначенный для торговли; кредиты и ссуды не являются инвестициями, в стандартах инвестиции и кредиты рассматриваются как две разные категории, кредиты и ссуды -один из видов финансовых инструментов.

Кредиты могут носить инвестиционный в макроэкономическом смысле характер, если непосредственно увеличивают возможности экономики создавать стоимость, могут иметь коммерческий характер, если способствуют более эффективному обмену созданной стоимости.

В российских условиях к инвестиционной деятельности коммерческих банков можно отнести вложения в инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения; в некоторой степени вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи; частично прочие активы, из которых инвестиционными являются средства, переданные в лизинг, участие в капитале других организаций.

Структура вложений 30 крупнейших банков России на 1 января г. Финансовые инновации, вызванные научно-техническим прогрессом и конкуренцией, увеличивают возможности экономических субъектов по привлечению и размещению средств, стирают различия в деятельности финансовых посредников, усложняют финансовые инструменты и методы оценки и управления активами и ресурсами.

Тем не менее различия между кредитованием и инвестированием для финансовых посредников будут сохраняться, видимо, в любой экономике в обозримом будущем. Выводы: Инвестиции и кредит для коммерческих банков - это вложения с целью получить доход, но эти понятия не тождественны.

Под инвестициями в Международных стандартах финансовой отчетности понимаются активы в различной форме материальные, нематериальные, финансовые , которые приносят доход в форме платы за пользование этими активами, или в форме увеличения стоимости активов или в форме других долговременных выгод.

Активы вкладываются на длительный срок, компания способна и намерена владеть ими или до погашения, или неопределенно долгий срок, нет намерения продать, обменять или избавиться от них каким-то иным способом. Основные различия между кредитом и инвестициями для коммерческих банков заключаются в том, что для инвестиций, в отличие от кредита, как правило, не гарантируется возвратность вложенных средств; инвестиции не защищены залогом, поручительством или гарантией, как кредиты; доход инвестора симметричен, то есть может отклоняться в большую или меньшую сторону от ожидаемого, а доход кредитора несимметричен; кредиты обычно менее ликвидны по сравнению с инвестициями; кредитор по сравнению с инвестором, вкладывающим средства в ценные бумаги, в большей степени контролирует свои вложе- 34 ния; различна информация - по финансовым инвестициям общедоступная, рыночная, по кредитам - внутренняя, недоступная широкому кругу.

Различия в принципах кредитования и инвестирования приводят к тому, что при осуществлении инвестиционной и кредитной деятельности банком принимаются разные риски, которые оцениваются и управляются разными способами. Модельные риски в системе инвестиционных и кредитных рисков Одно из основных различий инвестиционной и кредитной деятельности состоит в различии механизма управления рисками.

Рассмотрим подробнее виды рисков и способы управления рисками, место и роль модельного риска в системе инвестиционных и кредитных рисков. Лобанова, А. По мнению авторов, экономические агенты принимают решения в условиях неопределенности внешней и внутренней среды, что приводит к неопределенности конечных результатов деятельности.

Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях хозяйственной деятельности. Причины неопределенности - незнание, случайность и противодействие. Отклонение фактического результата от ожидаемого среднего возможно как в большую сторону, так и в меньшую. Это же касается понятия риска.

Лобанова и А. Чаще риск понимается во втором смысле, как возможность потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления неожиданных расходов при осуществлении деятельности.

В этом случае риск определяется как измеримая возможность недополучения прибыли либо потери стоимости портфеля финансовых активов, доходов от инвестиционного проекта, компании в целом ит.

В настоящее время существует множество классификаций рисков [Е. Кондратюк; Е. Супрунович; Тони Райе, Брайн Койли; материалы сайта и др.

Общепринятой и исчерпывающей классификации рисков не выработано, что связано с многообразием проявления рисков, сложностью разграничения некоторых видов риска. Тем не менее достигнуто некоторое соглашение о рисках, которым подвержены финансовые посредники.

По нашему мнению, это соглашение зафиксировано в Международных стандартах финансовой отчетности - 32 Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации, Сделки с финансовыми инструментами приводят к принятию или передаче следующих финансовых рисков: а ценовой риск, к которому относят три следующих типа риска: 1 Там же, с.

XIV 2 См. Часто ценовой риск в литературе называют рыночным риском, относя к нему все так же валютный и процентный. В МСФО данный порядок рисков в классификации, видимо, связан с масштабностью факторов, вызывающих те или иные риски.

Валютный риск возникает из-за разных условий функционирования национальных экономик. Процентный риск по сути есть изменчивость стоимости денежного капитала, которую вызывают изменение объективных экономических условий и субъективные воздействия властей внутри каждой страны.

Считается, что процентный риск наиболее сложно прогнозировать, и это влияет на способы управления им. Рыночный риск возникает под влиянием более локальных факторов, воздействующих именно на фондовые рынки. Все вместе влияет на цены финансовых инструментов, объединяется в понятии ценовой риск.

Данный риск порождается изменением состояния конкретного субъекта экономики. С риском неплатежа связан кредитный риск, или риск контрагента. Обычно так называют риск неплатежа в банковской сфере, но не только, кредитный риск есть и у облигаций.

К кредитному риску относят также риск дефолта и риск досрочного погашения, последний прямо противоположен риску неплатежа, но также может вести к 37 убыткам, если досрочно возвращенные средства не принесут ожидаемой прибыли.

Кредитный риск по своей природе является асимметричным. Например, в отношении долгового инст румента с плавающей ставкой процента такие колебания выражаются в изме нении эффективной ставки процента финансового инструмента, обычно без соответствующего изменения в его справедливой стоимости.

Выделение данного вида риска можно пояснить следующим образом. Если снижается отдача от финансового капитала, это может проявиться во-первых, в измене нии цен финансовых активов, другими словами, возникает ценовой риск - это риск изменения капитализированной доходности.

Во-вторых, может умень шится собственно денежный поток, генерируемый активом, без изменения его цены, тогда возникает риск потока денежных средств, как риск измене ния текущей доходности. Данные виды риска дополняют друг друга.

Существует еще ряд нефинансовых рисков, которым подвержены финансовые организации, но эти риски наиболее трудно поддаются формализации и количественной оценке, поэтому их сложно учесть, и в МСФО это риски не упоминаются: д Операционный риск - возможность непредвиденных потерь вслед ствие технических ошибок, умышленных и неумышленных действий персо нала, аварийных ситуаций, несанкционированного доступа к информации и т.

К операционным рискам относят также модельный риск, связанный с не адекватным использованием методов и моделей в управлении рисками. По скольку в современном мире использование математических методов и мо делей в банковской деятельности стимулируется органами регулирования, становится повседневной реальностью, модельные риски возрастают.

Тре- 38 буются исследования корректности применения моделей при наличии нереалистичных предпосылок. Необходимо изучать возможности их использования в различных экономических условиях. Например, российские банки используют скоринговые системы, разработанные на западе.

При этом утверждается, что система адаптирована к российским условиям, без пояснений, каким образом происходила адаптация. Но для оценки достоверности распознавания нежелательного клиента необходима статистика по нескольким тысячам банкротств, которой в России пока просто нет. Модельные риски рассматриваются далее.

К рискам события относят климатические, экологические, юридические, бухгалтерские, налоговые риски, риск репутации, риск регулирования и др.

Вышеперечисленным рискам подвержены финансовые организации, а предприятия промышленности, торговли, сферы услуг и прочие нефинансовые предприятия подвержены также специфическим рискам, обусловленным их отраслевой принадлежностью и особенностями производственного процесса.

Эти риски называют деловыми, предпринимательскими, или производственными, техногенными. Оценка и управление деловыми рисками - в первую очередь задача предпринимателей, в отличие от инвесторов и кредиторов, которые оценивают и управляют своими финансовыми рисками.

С большой долей условности распределение рисков между предпринимателями, инвесторами и кредиторами можно представить следующим образом рисунок 1. Инвесторы, финансируя предпринимателей через фондовые рынки 3,5 или напрямую на рисунке не показано , получают доход в форме дивидендов, процентов или роста капитала, величина которого зависит от успешности деятельности предпринимателей, но деловые риски инвесторы не контроли- руют, управляют финансовыми рисками.

Кредиторы, финансируя предпринимателей 7 , получают доход заранее определенный договором 8 , величина которого не зависит от успешности предпринимательской деятельности конечно, риск потери существует, это кредитный риск, но по сравнению с остальными участниками отношений кредиторы защищены максимально.

Все субъекты подвержены внешним рискам к ним можно отнести налоговые, юридические, регулирования, валютные и т. Внешняя среда - источник внешних рисков Рисунок 1. Распределение рисков и доходов между предпринимателями, инвесторами и кредиторами Оценка предпринимательских рисков изучается в рамках дисциплин, посвященных бизнес-планированию, реальным инвестициям инвестиционным проектам.

Оценке и управлению финансовыми рисками посвящается другой раздел науки - финансовые инвестиции, финансовый риск-менеджмент. Управление рисками подразумевает систематическую работу по анализу риска, выработке и принятию мер для его минимизации и включает следующие этапы: выявление риска, оценка риска, выбор приемов управления 40 риском, реализация выбранных приемов, оценка результатов1.

Поскольку управление рисками - процесс субъективный, зависит от уровня понимания ситуации и действий людей, в этой сфере деятельности появляются операционные риски, в том числе модельный риск.

Рассмотрим примеры проявления модельного риска в управлении рисками в коммерческом банке. Выявление риска состоит в определении того, каким именно рискам подвержен объект анализа.

Для эффективного выявления риска необходима комплексная оценка всех факторов, влияющих на него. Классический пример - процентный риск, влияющий на стоимость активов и пассивов коммерческого банка, которому банк может вообще не подвергаться при соответствующей структуре баланса.

Выявление факторов зависит от того, в рамках какой модели мыслит субъект. Допустим, если в коммерческом банке полагают, что невозможно в принципе управлять привлечением депозитов, то и риска сокращения депозитной базы не заметят.

На региональном уровне могут не осознаваться факторы риска, источники которых географически далеки. Ориентация на модели, разработанные западными учеными, может привести к недооценке рисков, характерных для стран с развивающимися рынками.

Большинство моделей финансовых рисков создавались для достаточно развитых, эффективных в информационном плане рынков, к которым российский рынок пока не относится. Оценка риска - как уже отмечалось, для экономических субъектов важны оценка вероятности наступления неблагоприятного события и количественное определение затрат, связанных с выявленными рисками.

Оценка вероятности наступления события базируется на статистических закономерностях, при этом должны соблюдаться определенные требования к качеству информации. Как правило, в существующих моделях используется информация фондовых рынков.

Информация за длительный период по нефинансовым активам, к которым можно отнести для банков конкретных заемщиков, возможно, в банках имеется, но условия хозяйствования за этот период меняются значительно, что делает ряды динамики несопоставимыми во времени.

Можно учесть инфляцию, хотя цены на продукцию и ресурсы не изменяются синхронно для всех предприятий. Но ведь изменяется налоговая система, бухгалтерский учет, на предприятиях происходят организационные изменения.

Статистические модели в этой ситуации могут не иметь прогнозной ценности. Выбор приемов управления риском. Выделяют1 достаточно много способов управления рисками, которые можно объединить в четыре группы: Избежание риска, это решение не подвергаться риску, отказ от связанной с риском операции например, решение региональных банков о прекращении операций на рынке акций, или решение не выдавать кредит данному клиенту.

Предотвращение ущерба сводится к действиям, уменьшающим вероятность потерь или минимизирующим их последствия. Действия могут предприниматься до, во время, или после того, как нанесен ущерб. Контроль банков за использованием кредитов - это использование данного способа.

Принятие риска на себя есть покрытие убытков за счет собственных ресурсов. К этому способу управления рисками можно отнести использование созданных за счет прибыли резервов на покрытие убытков. Перенос риска состоит в передаче риска третьему лицу.

Перенос риска выполняется с помощью нескольких основных методов: хеджирования, страхования, диверсификации, распределения риска. Диверсификация возможна, если инструменты не полностью коррелируют друг с другом, и позволяет уменьшить только несистематический связанный с конкретным инструментом риск.

Распределение риска - это снижение его путем переноса на других участников сделки при помощи включения в стоимость продукции и услуг, гарантий, залога имущества, системы взаимных штрафов.

В банковской практике в принципе может использоваться весь арсенал перечисленных выше способов управления рисками, чем более универсальна деятельность банка, тем шире спектр используемых методов. Основные методы - избежание риска путем тщательного отбора заемщиков , предотвращение ущерба установление лимитов кредитования, управление активами и пассивами , распределение риска включение в ставку по кредиту премии за риск, залог имущества и гарантии , и как последняя линия обороны - принятие риска возмещение неожидаемых потерь за счет собственного капитала.

Основная экономическая функция депозитных учреждений, в их числе коммерческих банков - максимально возможное снижение рисков для вкладчиков, а поскольку при этом доля собственного капитала невелика, депозитные учреждения по своей сущности не могут принимать многие риски, защищены от них законодательно под ссуду выставляются гарантии, обеспечения, обязательство заемщика выплатить процент установлено законом , и ограничены в принятии рисков органами регулйрюбянмнрием управления рисками связан с издержками и снижает возможные убытки.

Банковский кредит как источник финансирования предприятия

Банковский кредит самый дешевый и доступный источник заемниго капитала Стоимость источников заемного капитала. Рубрика тематическая категория. Стоимость фин кредита банковского и лизингового. Стоимость капитала, привлекаемого за счёт облигаций.

Введение. Глава 1. Банковский кредит как источник финансирования инвестиций на предприятии. Сущность банковского кредита.

Деловой информационный портал Webcentr.ru

Источники финансирования бизнеса. Денежные средства предприятия называются финансами, а их пополнение финансированием. Внутренние источники финансирования. Амортизация есть одновременно средство, способ перенесения стоимости изношенных средств труда на произведённый с их помощью продукт. Инструментом возмещения износа основных средств являются амортизационные отчисления в виде денег, направляемых на ремонт или строительство, изготовление новых основных средств. Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства себестоимость продукции и тем самым переходит в цену. Производитель обязан накапливать амортизационные отчисления, откладывая их из выручки за проданную продукцию.

Банковский кредит как источник финансирования предприятия

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Использование заемных источников повышает степень риска банкротства, однако, при оптимальном сочетании собственных и заемных средств и умелом управлении заемными средствами, уровень доходности собственного и совокупного капитала в целом существенно возрастает. Кредитование — одна из форм финансового обеспечения воспроизводственного процесса в той части ресурсов, которая не обеспечена собственными средствами. Кредитоспособной является организация, которая имеет предпосылки для получения кредита и способное обеспечить возвратность сумм кредита погасить долг и проценты по нему.

Банковский кредит как источник финансирования инвестиций.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОННОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Кредит для физических лиц Для классификации кредитов на те или иные группы и виды могут использоваться и другие критерии. Банковские кредиты подразделяются на активные и пассивные. В первом случае банк выдает кредит, то есть выступает кредитором , во втором берёт кредит, то есть является заёмщиком. Банк может входить в кредитные отношения брать или давать кредиты и с другими банками иными кредитными организациями , включая Центральный банк Российской Федерации , выполняя в зависимости от ситуации активную или пассивную функцию. Такие отношения называются межбанковским кредитованием. Коммерческие банки ограничены государством в лице Банка России в выдаче кредитов.

Источники финансирования предприятия

Заемный капитал Внешние заемные источники финансирования предприятия Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть: в результате отклонений в нормальном ходе кругооборота средств по независящим от предприятия причинам: необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства и т. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосрочный. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года — к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия — за счет краткосрочного или долгосрочного долгосрочного заемного и собственного капитала, можно обсуждать в каждом конкретном случае.

Банковский кредит как источник финансирования инвестиций на предприятии отношений в области банковского кредита являются предприятия и.

Вы точно человек?

Кому и как выплачивать кредит, если у банка отозвали лицензию Преимущества банковского кредитования для компании Прежде чем проводить анализ банковских кредитов, выделим один из ключевых факторов, который, в зависимости от фактических данных, может выступать в качестве и преимущества и недостатка банковского кредита. Речь о кредитной истории заемщика, которая занимает центральное место в банковской системе оценки платежеспособности. Положительная оценка может стать хорошим аргументом в переговорах по снижению ставки или увеличению суммы долга, отрицательная история может существенно увеличить стоимость инструмента и сроки его привлечения.

По теме диссертационного исследования автором опубликованы следующие научные работы: Статьи в изданиях, входящих в перечень ВАК: 1. Иванов, Н. Серия 5: Экономика. Рязанов - С. Статьи и тезисы докладов: 2.

Определены аспекты расхождения в теории и практике реализации кредитного процесса.

Благодаря первым трем принципам кредит имеет преимущества перед другими источниками финансирования инвестиций. Возвратность и платность кредита повышают ответственность кредитополучателей за соблюдение нормативных сроков осуществления проектов и освоение введенных производственных мощностей, за рациональное использование заемных средств. Кроме того, использование кредита предполагает взаимосвязь фактической окупаемости капитальных затрат и возврата кредита, требует прибыльности инвестиционного проекта предприятия на период реализации проекта. При кредитовании усиливается материальная ответственность кредитополучателей за рациональное расходование заемных средств, что способствует быстрейшей реализации инвестиционных проектов, сокращению сроков строительства, ускорению ввода и освоения производственных мощностей. Выдача инвестиционного кредита предусматривает отбор высокоэффективных, валютоокупаемых, социально значимых инвестиционных проектов.

Сущность кредита банка, необходимость его привлечения 1. Инвестиционное кредитование 2. Оценка эффективности использования кредита банка предприятием как источника финансирования инвестиций 3.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Впервые в качестве источника финансирования дефицита бюджета определены не кредиты
Комментарии 12
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Виталий

    ДЯДЯ ТИ ДОЛБОЕБ

  2. Авдей

    Отстаиваем свои права!

  3. Фаина

    Вру, один знакомый дебошир избил по пьяне в ларьке мужика, его на полтора месяца в сизо посадили. Отдал что то около 500 баксами и вышел без отметок о причастности.

  4. rophliadersi

    Сука уроды не знают как с людей уже денег содрать твари.такие цыфры наверное с головы берут как людям жить с такими сраными зарплатапи

  5. paudiwonka

    Хохотушки веселушки. Мне понравилось, молодцы девочки!

  6. Меланья

    Южаніна Н.П. Комітет з питань податкової та митної політики

  7. Нифонт

    Як орендувати нерухомість з правом викупу? Розкажіть будь-ласка

  8. inacpa

    Можно ли сделать альтернативное отопление (экономные электропанели вместо центрального.

  9. Флора

    Номера снять, ствол в бардачек и да здравствует анархия!

  10. Клементий

    Молодец. Держи марку!

  11. rantduccerar

    ДУМАЙТЕ, кому это выгодно и зачем! сейчас это вброс для затравки. народу что царя долой. но не царь ваш враг. кровожадность соседа вот проблема №1 от которой уводят внимание людей! типичная работа московитов!

  12. Фома

    Приставы, налоговики, коллекторы и вообще все силовики, так называемые проверяющие иконтролирующие органы-каратели ипадальщи ки и относиться к ним нужно, как к карателям и падальщикам.